今年3大实力机构荐牛股

　　航天信息(600271)：税制改革提供重大发展机遇 字串4

　　1、一般纳税人管理办法的出台预期得到明确。据目前了解的情况，办法将可能对新开办商业企业一般纳税人的认定流程进行调整。我们预计办法将在年中出台，短期将给公司带来新增用户10万户-15 万户。 字串2

　　2、增值税改革首当其充，必将提高公司用户覆盖率。我们判断未来增值税改革的方向除了生产型向消费型转变外，必将提高对一般纳税人企业用户的覆盖范围。公司的防伪税控系统的用户将有比较大的增长空间。 字串3

　　3、“金税三期”的税控收款机市场有望2009 年全面启动：我们判断税控收款机等相关设备市场有望在2009 年全面启动，2008 年部分地区进入实质供货的阶段。公司技术和服务优势明显，预计将获得10%以上市场份额。 字串7

　　4、与一些推荐中更看重短期催化因素不同的是，我们认为公司本质上是国内领先的特殊行业解决方案提供商，具备长期持续增长的潜力，长期受益税务、公安等部门的信息化需求增长；税制改革尤其是增值税的改革提供了公司重大发展机遇；我们预计未来三年公司受政策推动具备高成长的潜力。预计公司2007年-2009 年每股收益将分别达到1.58 元、2.24 元、2.73 元，维持公司“买入”评级。未来随着税改政策的明朗和公司并购活动的完成，存在上调盈利预测和目标价的可能。 （光大证券） 字串7

　　新和成(002001)：产能集中且进入壁垒较高

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　　1、VE、VA大部分用作饲料添加剂，为饲料中必需添加的成分，且无替代品，需求呈现刚性，全球需求量保持每年约4%-5%的自然增长。VE经过长期的市场竞争，生产规模较小的企业基本都已淘汰出局，市场格局稳定，集中度较高。全球市场目前主要由DSM、BASF、浙江医药、新合成控制，浙江医药和新和成VE纯品合计约占全球40%份额，产品70%以上出口。VA市场集中度相对VE较低，新和成约占近20%市场份额，居全球第二位。

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　　2、2007年下半年几大生产企业纷纷提高了VE、VA价格，这其中有石化产品等原材料价格上涨、环保成本上升等因素的影响，但更重要的是产品价格在低位徘徊多年，生产企业都有主动提价的意愿，而对产能的垄断也使这种主动提价成为可能。几大巨头的一致行动使VE、VA价格一路上扬。由于短时间内VE、VA的供给不会放大，我们对其后期价格走势仍较为乐观。此次提价效应能在二季度末至三季度开始显现。 字串6

　　3、产品涨价将明显提升公司盈利能力。综合成本上升和人民币升值等因素，我们上调新和成、浙江医药2008年EPS分别至1.82元和1.16元，对应市盈率20倍、18倍。目前厂家控制发货导致市场供应不足，将继续推升产品价格，相应的也将推升股价，我们认为新和成和浙江医药可继续作为趋势投资品种。同时我们提醒市场关注，新和成、浙江医药的总市值已高达122亿、92亿，对比公司仅有的工艺成本核心竞争力，市值已经高估，隐含投资风险。（申银万国）

　　时代科技（000611）：试验机龙头 行业占有率高 字串4

　　公司去年底已经完成了非公开发行工作，募集资金总额高达18228万元，其募资全部用于向时代试金增资，投资建设试验机研发生产建设项目，公司预计我国到2010年各种试验机总需求量50多亿元，前景非常广阔。而该项目完成后，预计正常年税后利润2524万元，约相当于时代科技2006年全年的净利润，为企业日后的发展带来充足的后劲。同时，时代科技还是国内生产品种最为齐全的便携式检测仪器和规模最大的试验机生产企业，其检测仪器在国内市场占有绝对优势，重点产品市场份额达到80%以上，同时在国际市场上也享有较高声誉，产品已经出口到东南亚、非洲、欧洲、大洋洲、美洲等数十个国家和地区，用户包括美国通用、劳斯莱斯、德国大众、韩国大宇等。行业的高成长、产品的高市场占有率使该股具有较高的战略投资价值。 字串7

　　公司去年以2311.53万的价格收购控股股东时代集团公司持有的北京时代之峰科技有限公司 9.09%的股权。本次收购为公司今后的发展打下了很好的基础，有利于公司的长远发展，确保公司在细分行业的领先地位。 字串6

　　在K线形态上，该股震荡盘升，形成了标准的上升通道走势，后市如能有效突破60日线的压力，有望走出新的一波上攻行情。

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