基金的评级分类

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　　据了解，国内目前现行的基金评级分类有两种。一是采用粗略分类，即将所有基金分为股票型、债券型和货币型，并在各类中对基金进行评级，以中信评级为代表，目前仅推出股票型基金评级。另一种是依据每季度基金的投资组合，将基金分为大盘成长、大盘价值、大盘混合、中盘成长、中盘价值、中盘混合、小盘成长、小盘价值和小盘混合。这种评级分类便于投资者了解基金的风格与风险，但在评级上仍然按照股票型、配置型、债券型和货币型进行分类，以晨星评级为代表。

　　据业内人士分析指出，第一种分类的缺陷在分类过于粗糙，第二种分类方法试图在这方面进行改进，但也存在一些不足之处。该人士认为，将基金投资风格上分为大盘成长等六类，对投资者的指导意义不强。因为，这六类并不能完全反映基金的风险收益情况，大盘成长与小盘混合等类别基金的风险收益熟强熟弱没有定论。其次，基金风格分类与基金评级的分类是割裂的，可能造成投资者在使用中陷入混乱。此外，在基金评级的分类中，采用股票型和配置型也不合理，因为配置型基金的风险可能大于股票型基金，也可能小于股票型基金，也可能与股票型基金接近，以此分为两类也不够合理。

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　　基金资深研究人士指出，相比而言，海通基金分类的优势主要体现在以下两方面：首先，该分类更具实用性。这种分类方法明确告诉投资者基金的风险收益情况，使投资者在选择基金时心中有数。而且基金评级的分类与基金风险收益的分类是一致的。其次，更具准确性。基金的招募说明书并不能完全反映了基金的真实风险收益，而且基金投资操作也可能与其规定有所差异。而海通股票型基金的分类中，采用以基金净值和投资组合中的实际表现作为分类标准，巧妙地避开了上述的不确定性。
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