- 认沽权证的无风险套利机会
- 认购权证可以排除在外，无论认购权证的价格如何波动，总是有风险的。机会可能会出现在认沽权证中。 注意与认沽权证有关的三个价格和一个期限，即正股价、认沽权证价和行权价以及到行权日为止的期限。如果我们同时买进正股和认沽权证价，只要总价小于行权价就有收益。如...
- 股票文章作者：股票财经俱乐部发表于：2008-01-22 13:57:19 股票知识点击：19 评论：0 查阅全文...
- 权证相关名词解释一览
- 权证：是一种权利凭证，约定持有人在某段期间内，有权利(而非义务)按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算等方式收取结算差价。 标的证券：指权证发行人承诺按约定条件向权证持有人购买或出售的证券。 行权：指权证持有人要求发行人按照约定时间、价格和...
- 股票文章作者：股票财经俱乐部发表于：2008-01-22 13:57:19 股票知识点击：14 评论：0 查阅全文...
- 权证发行商如何避险
- 发行商发行权证并非与投资者对赌,而是经过审慎计算标的股票未来的波动率,分析权证的风险后,买入标的股票、上市期权或场外交易期权等作避险。在下面的例子,假设发行商只通过购入标的股票作避险。 发行量:1000万份50 ETF认购权证,期限: 6个月,履约价格: 0.875元,现价: 0....
- 股票文章作者：股票财经俱乐部发表于：2008-01-22 13:57:16 股票知识点击：15 评论：0 查阅全文...
- 权证定价模型B-S模型
- 其中，C：权证价值；S：股票现在的价格；X：股票的行权价格；f R： 无风险利率；T：距行权到期日所剩时间；：股价波动率；( ) 1 N d和( ) 2 N d是标准正态分布函数。...
- 股票文章作者：股票财经俱乐部发表于：2008-01-22 13:57:15 股票知识点击：61 评论：0 查阅全文...
- 权证定价的理论(一)：基本原理
- 联合证券权证设计研究中心 曹为 权证给持有者提供的损益状态是不确定的，其损益由权证履约期间标的证券的价格与行权价格的差价关系决定，而标的证券在权证履约期间的价格是无法预知的，因此，给权证定价带来困难。 经过不断地尝试，投资者发现可以利用权证的标的证券与...
- 股票文章作者：股票财经俱乐部发表于：2008-01-22 13:57:13 股票知识点击：12 评论：0 查阅全文...
- 权证定价的理论(二)
- 认购———认沽平价原理 权证的定价模型一般考虑认购权证的情形，并给出由模型推导出的定价公式，对认沽权证而言，在知道了相应认购权证的定价之后，可以由认购权证与认沽权证的平价关系进行简单推算，得出认沽权证的定价公式。 1、认购—认沽平价 对具有相同标的证券...
- 股票文章作者：股票财经俱乐部发表于：2008-01-22 13:57:13 股票知识点击：15 评论：0 查阅全文...
- 权证定价内在机制及理论演化过程
- 权证是一种衍生证券,给予持有人这样一个权利:在约定的时间,按照约定的价格,买入或卖出约定数量的标的资产。持有人执行此权利的约定价格,称为"履约价格"或"执行价格"；此权利可被执行的最后日期称为"到期日"。"美式权证"可以在到期日前的任意交易日执行,而"欧式权证"仅...
- 股票文章作者：股票财经俱乐部发表于：2008-01-22 13:57:10 股票知识点击：10 评论：0 查阅全文...
- 权证定价的理论(三):B—S模型及其应用
- 在二叉树的期权定价模型中，如果标的证券期末价格的可能性无限增多时，其价格的树状结构将无限延伸，从每个结点变化到下一个结点(上涨或下跌)的时间将不断缩短，如果价格随着时间周期的缩短，其调整的幅度也逐 渐缩小的话，在极限的情况下，二叉树模型对欧式权证的定价...
- 股票文章作者：股票财经俱乐部发表于：2008-01-22 13:57:09 股票知识点击：41 评论：0 查阅全文...
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